撰文/ 《財經天下》周刊作者 李逗

編輯/ 董雨晴

第七次人口普查數據顯示，全國60歲及以上人口為2.64億人，占人口總數的18.7%。如今，中國已成為世界上老年人口總數最多的國家，在這背后，形成了一個萬億級的巨大市場需求空間。大家日益形成這樣的共識：養老已經不是某個家庭的個別問題，而是需要全社會共同投入力量的公共事業。然而高投入、長回報期的現實問題，依舊擊退了不少玩家，行業仍在等待一個破局者。

“我有一個養豬場，能改做養老院嗎？”2018年時，鄭州養豬場場主李樂曾向安睿福祉合伙人王悅咨詢。

此前，從一組數據中，李樂看到了養老產業廣闊的發展空間，“2018年底，中國60周歲以上的老年人超過2.49億”。他還注意到，相關部門借此出臺了一系列用地優惠、財政貼息、稅費減免的利好政策。

他樂觀地覺得，轉行做養老，沒準能比養豬更有前景。然而，聽完了王悅算的賬，李樂不由打起了退堂鼓。王悅說：“我們某個省級養老中心項目，是一個投資11億、占地250畝、大約3500張床位的綜合型養老服務設施，它的靜態投資回收期約是11年。”

養老行業毋庸置疑已經火熱了許多年：在日常生活中，人們也能頻頻聽到養老公寓、養老地產、養老旅游、養老社交這樣的相關概念。然而，即便行業已經熱鬧了許久，社會各個方面也做過很多積極探索和嘗試，可人們還是不難發現其中的缺憾——相關產業的發展依然處于低級階段。

養老行業的確需要像李樂這樣的跨界參與者，但他們很快就會意識到，它的復雜性遠遠超出一般人的想象。目前，按照相關政策規劃，居家養老是最為主流的養老模式，除了需要子女承擔相應的贍養義務外，也離不開企業和政府的支持。

從2008年開始，國家有關部門的相關報告中第一次正式出現了“居家養老”的表述，最新出爐的2022年《政府工作報告》中提及“養老”一詞多達10次。

然而，人口老齡化浪潮洶洶襲來，現行的醫療養老資源、社會保障制度，真的做好準備了嗎？居家養老真的能夠探索出一條應對老齡化社會挑戰的有效途徑嗎？企業們又該如何發揮他們的作用和力量？

“獨一代”的養老焦慮襲來

眼下，中國第一批“獨生子女”，首當其沖地感受到了老齡化社會帶來的巨大壓力。他們不僅要直面四位老人的贍養負擔，也不得不開始思慮起將來的養老問題。

和許多年輕人一樣，大學畢業后，身為獨生子的鄭亮沒有回到父母身邊，而是選擇留在大城市杭州工作生活。杭漂七年，他順利進入一家大型互聯網公司，按部就班地相親、結婚、生子。

盡管工作壓力不小，但鄭亮覺得一切有條不紊。唯獨想起遠在老家的父母時，鄭亮還是有些惆悵，“相比有很多孩子的家庭，獨生子受到了更多的照顧和寵溺，但相應的，在他們長大之后，作為家中獨苗也需要背負更沉重的責任和負擔。尤其是婚后，如果夫妻雙方都是獨生子女家庭，兩個人就需要贍養四位老人，壓力可想而知。”

身處北京的李斯也有相同的擔憂。前不久，倒春寒的北京迎來一場大面積降雪。雖然與父母在同一個城市生活，但李斯已經出嫁在外，平日里陪伴父母的時間并不多。下雪這天她一直提心吊膽，生怕父母出門滑倒。“60多歲的人了，摔一下那可是大問題，我肯定得請假回去照顧他們。”李斯說，想到這兒她總是不由得擔心起父母未來的養老問題。

老齡化社會正在加速來臨，養老開始成為許多人迫在眉睫的難題。第七次人口普查數據顯示，全國60歲及以上人口為2.64億人，占人口總數的18.7%。預計2025年，60歲及以上老年人口將突破3億，2053年將達到4.87億峰值。

傳統觀念中，子女贍養父母是天經地義的責任和義務。在這種傳統的養老模式中，養老需求以家庭為單位并被個別子女消化，老年人的陪護和照料需求，以及部分生活開銷均由子女承擔。

然而，傳統的養老模式已經逐漸無法面對日益增長的挑戰，單單憑借子女撫養老人，尤其是對于“80后”與“90后”獨生一代，顯然已經無力完全解決問題，需要社會和政府層面的積極介入：一方面，人口結構的劇變讓這一代的子女不得不承受前所未有的沉重負擔；另一方面，在不斷加速的城市化浪潮中，異地求學、工作的群體日益龐大，承擔老人贍養義務的傳統角色在家庭中缺席，養老所需的人員出現巨大缺口。

但是，與龐大的市場空間形成鮮明對照的是，面向居家養老的配套支持和市場發展依然處于較為初級的階段，專業化低下，供需矛盾凸顯。

平安人壽相關負責人表示：“經過調查發現，對于居家養老，老人普遍存在著養老資源焦慮、財富焦慮、尊嚴失落、子女負擔、孤獨等心理困擾，以及健康誤導、就醫問診困難、專業上門護理難尋、失智易受護工欺負等困擾。這九大痛點使得許多老人的養老生活品質和尊嚴無法得到保障。”

在感受到贍養老人壓力的同時，這一代年輕人也開始為自己焦慮：二三十年后，在老齡化社會進一步加劇的未來，情況會好轉嗎，自己的老年生活能夠得到保障嗎？

這代年輕人，還面臨一個更為嚴峻的問題：養老的錢從哪兒來？

一個現實的情況是，我國養老三支柱中，作為第一支柱的社會養老保險只能填補不到一半中國居民對于養老支出的需求。而最近兩年，受疫情等多因素影響，第一支柱的基本養老保險替代率正在逐年下滑。換言之，當下年輕人繳納的養老金，多年后，很可能領不到那么多了。

來自財政部社會保障司的數據顯示，2019年城鄉老年居民月領養老金水平只有164元，其中明確由政府承擔的基礎養老金部分，每人每月的最低標準為88元。

望而卻步的投資者

即然養老需求高，產業空間大，為何居家養老的相關產業卻停滯不前？阻礙居家養老市場發展的癥結，到底出在了哪兒？

按照政策規劃，90%老人將在家中養老，7%老人依托社區養老，3%或4%老人會在機構養老。但時至今日，理應占據養老服務市場90%份額的居家養老，卻遲遲未能發展起來。

回溯過往，早在2008年，居家養老的概念就已提出。此后數年，上到全國養老服務體系規劃，下到各地出臺的居家養老服務條例，居家養老作為關鍵字眼從未缺席，但始終是“政策不落地、企業不愿進”。

歸根結底，主要的矛盾還是來自于居家養老的盈利特性。

由于需要大量資金投入，從可持續性與可復制性角度，養老的投入遠不能覆蓋相應的成本投入。海通證券曾對北京、上海、中國臺灣等地方的多種養老模式進行調研，據測算，居家養老的凈利率約為15%，高端機構養老的凈利率約為1%，中低端機構養老與日間托老均難以實現盈利。

養老機構的盈利問題始終困擾著入局者。一位養老行業從業者曾表示，目前中國的養老機構基本上30%屬于微利經營，30%收支持平，還有30%是虧損的。

這導致了一個畸形的行業現狀——盡管需求端的老年人口數量猛增，但在供給端卻呈現著服務人員數量、基礎設備斷崖的情況。

比如，人口老齡化帶來了龐大而剛性的對專業醫療護理服務的需求，但我國的養老護理員僅有30萬。即使是一線城市的養老院，失能及半失能老人和護理人員也只能達到6：1，護理人員短缺，比例嚴重失衡，對居家養老服務整體水平的提升形成了巨大掣肘。

再比如，社區配套設施無法適應老年人需求也成為老年人社區居家養老的主要障礙。針對老年人需要解決的多層住宅樓梯改造或加裝電梯不足、無障礙設施不足、公共設施不足或缺少維護等問題依然凸顯。

巨大的專職人員缺口、基礎設施建設所需的大量投入，讓養老從業者面對需求日增的居家養老市場只能望而卻步。

入局玩家必須有過硬的實力

居家養老的復雜性，的確超出很多人的想象。

一方面，居家養老需要提供的服務種類多而復雜——千人千面、包羅萬象，另一方面，居家養老的照料，更需要日間照顧以及7*24小時全天候的健康、醫療服務。

養老是重資產賽道，考量的并非單點突破能力，而是整合作戰能力。因此，要成為“居家養老”的供給機構，能力一定要充足且過硬，這要求機構有深厚且長線的匹配資金，提供線上、線下優質服務的能力，以及先進、強大科技支撐。

（圖/視覺中國）

中國平安聯席CEO陳心穎認為，“醫療市場的潛力巨大，但也很復雜，不能只是瞄準其中一點，必須要有長期的全方位的策略才能對其充分滲透，抓住醫療需求要看生態圈哪個地方能創造價值。”

以險資切入醫療大健康領域，這早已納入中國平安的戰略版圖。早自2014年起，平安內部曾開始孵化自己的醫療服務團隊，目前已有約2000人規模的自建醫療團隊，為老人提供7*24小時全天候遠程診療。中國平安董事長馬明哲曾在2020年年報董事長致辭中表示，“金融是現在時，醫療是未來時，是平安下一個10年的大布局。”

到了2022年3月1日，平安正式推出了居家養老服務體系。不到一個月，這套服務體系發展至全國20個城市，在北京、廣州、深圳等城市上市開售。

即便是實力硬的玩家，入局養老產業無疑也會面臨相同的困難。那么相比其他險資的重金投入，“平安式”的居家養老有何不同？

與其他險資的重資產、重投入相比，中國平安的居家養老決定采用全新的模式探索，以輕資產、可復制、可規模化的方式，將養老服務進行“普惠化”。

具體來說，一方面，平安通過信息化手段，降低機構建設和運營成本；另一方面，通過整合強大的醫療資源，構建專業化、品質化服務團隊，提高供需匹配度。

專業化服務方面，針對有線下就診需求的老人，平安支持全國百強醫院、三甲醫院綠通服務，為行動不便、流程不熟的老人提供就醫便利，解決就診問題。在李斯看來，這實際解決了當下子女的巨大隱憂，“帶老人看病其實是現在兒女與父母最大的矛盾，因為即便是在大城市，醫療資源也非常的緊張，有時候看個病，子女一天時間就沒了。”

當然，并不是所有玩家都可以采用中國平安的這套打法，畢竟這考驗的是中國平安背后長期的醫療資源能力，也可謂是厚積薄發。細看下來，2014年，平安健康成立；2016年，平安醫保科技成立……2020年9月，平安首次全面披露醫療生態圈戰略，將旗下醫療資源進行整合、優化、打通，全面覆蓋政府、用戶、服務方、支付方、科技五大方面。

對于如何降低成本，平安的解法是最大程度使用科技的力量。平安通過一系列科技化信息產品，來降低企業成本壓力。比如，在養老機構人員成本不斷上升，大量人才空缺，護理員難招等難題下，平安為客戶提供了智能終端，通過智能管家呼叫專屬的家庭醫生服務。

截至2021年12月末，中國平安科技專利申請數較年初增加7008項，累計達38420項，公司人工智能專利申請數排名從全球第三位躍居至第一位，金融科技、數字醫療專利申請數排名也居全球第一位。

值得一提的是，平安居家養老服務體系以1個專屬管家、10大服務場景和1套監督體系，讓客戶充分體驗到“老人舒心、子女放心、管家專心”。同時，還打造了6大保證體系，確保居家養老供應商的服務質量，代表老人監督服務過程，可防止老人因健康誤導亂就醫、亂花錢的情況，節省醫療和養老服務費用。

如今，中國已成為世界上老年人口總數最多的國家，在這背后，形成了一個萬億級的巨大市場需求空間。大家日益形成這樣的共識：養老已經不是某個家庭的個別問題，而是需要全社會共同投入力量的公共事業。在現實的矛盾之下，人們依舊在等待一個真正的破局者。

（文中李樂、鄭亮、李斯均為化名）

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