近年新成立的基金公司，有的為了拉攏人才，在圈內(nèi)頻頻挖角資深基金經(jīng)理;但有的卻因自身實力不強，在人才爭奪戰(zhàn)中未占據(jù)上風，任職基金經(jīng)理普遍從業(yè)時間較短，中信建投基金管理有限公司(以下簡稱“中信建投”)就屬于后者。
數(shù)據(jù)顯示，中信建投基金經(jīng)理平均任職年限僅為1.81年，目前9位基金經(jīng)理中，僅有3位任職超過3年。也許是基金經(jīng)理們經(jīng)驗相對不足，中信建投旗下多只產(chǎn)品普遍收益率不樂觀，今年以來(截至3月29日)，平均回報率僅為-0.08%。
中信建投計劃采取哪些措施提高產(chǎn)品收益率?今后如何加強投研團隊建設?就以上問題，《投資者報》記者向中信建投相關人士致電致函，但截至發(fā)稿，公司尚未給出上述問題的答案。
基金經(jīng)理不夠“老到”
中信建投基金公司成立于2013年10月，在發(fā)展20年的公募基金業(yè)屬于后輩。公司股東包括：中信建投證券有限公司、航天科技(22.660,0.31,1.39%)(000901)財務有限公司、江蘇廣傳廣播傳媒有限公司，三者分別持有公司55%、25%、20%股份，屬國有券商系基金公司。
盡管已成立4余年，中信建投卻鮮有資歷較深的基金經(jīng)理。數(shù)據(jù)顯示，公司當前平均從業(yè)年限為1.81年，在122家基金公司中排第26位。這說明，與多數(shù)同行公司相比，中信建投的基金經(jīng)理還不夠“老到”。
公司9位基金經(jīng)理中，在該崗位從業(yè)年限不足兩年的有6位。當中，任職時間最短的，是在2017年5月從研究員升職為基金經(jīng)理，也就是說，在投資崗位任職時間還不足1年。公司僅有3位基金經(jīng)理，從事這一職務超過3年。
這批基金經(jīng)理在來到中信建投之前，多缺乏投資方面相關經(jīng)驗。公司在職的9位基金經(jīng)理中，除公司現(xiàn)任投資部總經(jīng)理王琦曾任中信建投證券交易部總監(jiān)外，多數(shù)在來到中信建投前都為行業(yè)研究員。其中，5位基金經(jīng)理是從2016年才加入中信建投。
這批新加入的研究員，一部分在中信建投相關崗位任職沒多久，就升職為基金經(jīng)理。比如，顏靈珊2016年8月加入該公司，擔任基金經(jīng)理助理，2017年2月升任基金經(jīng)理，現(xiàn)管理中信建投睿康等產(chǎn)品;周紫光在2016年3月入職中信建投，從投資研究部研究員做起，2017年5月起，任中信建投智信物聯(lián)網(wǎng)靈活配置等產(chǎn)品的基金經(jīng)理。
旗下產(chǎn)品年內(nèi)平均收益為負
中信建投現(xiàn)任基金經(jīng)理中，僅王浩一人是在2013年9月即公司建立時就入職。2014年1月起，王浩正式擔任基金經(jīng)理，管理債權類產(chǎn)品。公開資料顯示，王浩從2014年起擔任基金經(jīng)理，累計任職4年零1個月，已經(jīng)是中信建投資歷最老的基金經(jīng)理了。
或許，基金經(jīng)理投資經(jīng)驗欠缺、新丁過多，多少對中信建投旗下產(chǎn)品的收益率造成影響。今年以來(截至3月29日)，該公司產(chǎn)品平均回報率僅為-0.08%，大部分產(chǎn)品的業(yè)績排名位于同類后二分之一。其中，靈活配置型產(chǎn)品中信建投智信物聯(lián)網(wǎng)A以及偏債混合型產(chǎn)品中信建投睿信A、中信建投睿康A表現(xiàn)較為不佳，年內(nèi)回報率分別為-5.57%、-3.53%、-2.72%，均排在同類后三分之一位置。
值得一提的是，成立還不足5年的中信建投，目前在同行業(yè)中規(guī)模還較小數(shù)據(jù)顯示，截至2018年一季度末，公司旗下共有15只基金，公募管理規(guī)模為85.74億元，在122家基金公司中排第90位。
錯押重倉股，是中信建投旗下部分產(chǎn)品跑輸大盤的重要原因。在2017年第四季度，中信建投睿信前三大重倉股為萬華化學(36.440,0.00,0.00%)(600309)、海螺水泥(32.690,0.52,1.62%)(600585)、榮盛石化(14.600,-0.15,-1.02%)(002493)。中信建投智信物聯(lián)網(wǎng)的前十大重倉股包括：華友鈷業(yè)(111.110,-7.43,-6.27%)(603799)、三一重工(8.140,0.28,3.56%)(600031)、東山精密(25.990,0.00,0.00%)(002384)。
顯示，中信建投2017前三大重倉股分別為：榮盛石化、海螺水泥、江西銅業(yè)(17.450,0.16,0.93%)(600362)，3家公司今年來股價均有所下滑，分別下跌6%、16.35%、20%。
換股頻繁影響投資收益
中信建投旗下基金產(chǎn)品中，有5只基金同時持有榮盛石化、海螺水泥、江西銅業(yè)。此外，藍焰控股(12.730,0.01,0.08%)、中國巨石(15.680,0.14,0.90%)(600176)、三一重工也在中國建投2017年四季度末的十大重倉股中。
由此可見，基建類行業(yè)在中信建投持倉中占據(jù)相當比重。但近年來基建行業(yè)不屬于市場熱點，房地產(chǎn)和基建投資增速下降，甚至某種程度屬于過剩產(chǎn)能。在此情形下，中信建投基金為何會重倉這一行業(yè)股票令人不解。
