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華泰證券發(fā)布研究報告稱，維持石四藥集團“買入”評級，考慮原料藥核心品種價格修復(fù)節(jié)奏，預(yù)計2023-25年歸母EPS為0.47/0.61/0.73港元，并給予23年P(guān)E13倍，目標價6.16港元。公司公告，實現(xiàn)1H23收入33.3億港元(同比下滑2%)，歸母凈利潤6.39億港元(同比增長12%)。利潤端增速高于收入增速，主因：1)高毛利率輸液板塊1H23收入占比提升；2)直軟低價進入河南市場銷售費用同步節(jié)省。展望2023年，考慮大輸液銷量持續(xù)恢復(fù)+安瓿瓶/口服制劑集采中標品種放量，看好公司23年歸母凈利潤同比增長25%。
