2020年即將收官，每逢年末，理財產(chǎn)品收益率均有年末翹尾情況出現(xiàn)，投資者手里的閑置資金除了股市外最好的去處是流向各大金融機構(gòu)的理財產(chǎn)品。

《證券日報》記者查閱眾多理財平臺及官微發(fā)現(xiàn)，不少投資者還是期望以“穩(wěn)”為主，在穩(wěn)健的基礎(chǔ)上可以適當(dāng)配置一些風(fēng)險產(chǎn)品。當(dāng)下，“貨基”的吸引力持續(xù)下降，不少投資者在理財?shù)缆飞?ldquo;另尋出路”。在此背景下，券商、保險、銀行等金融機構(gòu)的理財產(chǎn)品優(yōu)勢凸顯，在互聯(lián)網(wǎng)平臺中尤其以保險養(yǎng)老保障管理、券商大集合及銀行存款三大類產(chǎn)品最受投資者的青睞，熱門產(chǎn)品早已搶購一空，“售罄”標(biāo)簽卻常見。

券商努力拓寬

大集合產(chǎn)品銷售渠道

當(dāng)下，券商資管公募化改造不斷提速，據(jù)《證券日報》記者了解，不少大集合產(chǎn)品在完成改造后，正努力拓寬銷售渠道，推進產(chǎn)品在互聯(lián)網(wǎng)平臺銷售。目前在互聯(lián)網(wǎng)平臺上銷售的券商資管產(chǎn)品起購金額門檻大大降低，申購費率比券商直銷更劃算。

目前，騰訊理財通在售的一只券商公募大集合產(chǎn)品起購門檻為100元。該產(chǎn)品精選中短久期信用債作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，擇機波段操作長久期信用債，并適當(dāng)配置ABS類資產(chǎn)，增厚產(chǎn)品超額收益，滾動封閉期為6個月。自成立以來，該產(chǎn)品年化凈值增長率為2.32%，目前已累計成交1萬筆。

在京東金融的定期精選中，券商理財產(chǎn)品被分為穩(wěn)健類、浮動類兩種專區(qū)。其中，浮動類全部被券商公募大集合產(chǎn)品包攬，包括8家券商旗下的27只產(chǎn)品(分級產(chǎn)品分開統(tǒng)計)。由于產(chǎn)品投資類型不同，這27只公募大集合產(chǎn)品的收益浮動較大，起購金額也從1元至1000元不等，持有期限從活期到2年期不等;由于各類產(chǎn)品風(fēng)險等級不同，產(chǎn)品的各項費率也存在很大差異。其中，2只產(chǎn)品近一年收益率超48%，3只產(chǎn)品近半年收益率超30%。

需要注意的是，上述券商大集合產(chǎn)品風(fēng)險等級較高，風(fēng)險等級涵蓋“中高風(fēng)險、中風(fēng)險及中低風(fēng)險”，投資者選擇時需謹(jǐn)慎。

券商也有較為穩(wěn)健的理財產(chǎn)品產(chǎn)品，但有一定的投資門檻，起購門檻都在5萬元-10萬元，這與其他類型產(chǎn)品相比沒有太大優(yōu)勢，但其業(yè)績比較基準(zhǔn)較高，多只產(chǎn)品收益率能超4%。

一家上市券商資管總經(jīng)理在接受《證券日報》記者采訪時表示：“公司正在努力推進互聯(lián)網(wǎng)平臺銷售，只要產(chǎn)品業(yè)績優(yōu)秀，就會實現(xiàn)良性循環(huán)。通過互聯(lián)網(wǎng)平臺拓寬銷售渠道，將是中小券商擴大資管規(guī)模的必經(jīng)之路。”

養(yǎng)老保障、銀行存款理財產(chǎn)品

較受投資者歡迎

近年來，投資者對于在互聯(lián)網(wǎng)平臺購買理財產(chǎn)品的接受度逐漸提高。

以保險養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品為例，和銀行理財有很多相似之處，比如大多數(shù)是定期產(chǎn)品，期限多在1年以內(nèi)，風(fēng)險不是很高，收益率也都差不多。不過相對于銀行理財來說，保險養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品有一個很大的優(yōu)勢，那就是第一次購買無需在銀行網(wǎng)點面簽，目前在各大互聯(lián)網(wǎng)理財平臺都可以很方便地買到。

“一些互聯(lián)網(wǎng)平臺主推的爆款養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品，收益較高，期限短，買的人很多，我們都需要定點上去搶購，基本在短時間內(nèi)額度就空了，只能等下期再搶，或者選擇別的產(chǎn)品。現(xiàn)在就連一些凈值型產(chǎn)品都是到點一搶而空。”一位投資者向記者表示。

《證券日報》記者對互聯(lián)網(wǎng)保險理財產(chǎn)品進行梳理發(fā)現(xiàn)，目前在幾大主流互聯(lián)網(wǎng)平臺中，穩(wěn)健理財下養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品數(shù)量眾多，也較受投資者歡迎。以支付寶財富中的養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品為例，目前僅有1只產(chǎn)品“國壽安鑫盈360天”在售，七日年化收益率為4.421%，產(chǎn)品期限為360天，風(fēng)險等級為中低風(fēng)險，起購金額為1000元，當(dāng)前累計成交高達2204萬筆。支付寶給這款產(chǎn)品的標(biāo)簽為“穩(wěn)健類資產(chǎn)、低風(fēng)險策略、適合穩(wěn)健用戶”。而京東金融則有養(yǎng)老保障產(chǎn)品專區(qū)，分為穩(wěn)健類及浮動類兩大類，多款七日年化收益率在3%以上的產(chǎn)品均已售罄。

據(jù)記者了解，養(yǎng)老保障產(chǎn)品的投資范圍較廣，包括流動性資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、上市權(quán)益類資產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃、不動產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品、其他金融資產(chǎn)。開放式組合的投資門檻較低，1000元起投，而具有封閉期的產(chǎn)品多采用攤余成本法，收益率普遍較高，與銀行理財產(chǎn)品相當(dāng)。

當(dāng)然，也有部分風(fēng)格更加穩(wěn)健的投資者會選擇銀行存款。在互聯(lián)網(wǎng)平臺，銀行類理財主要是銀行存款，本息保障類產(chǎn)品，這類產(chǎn)品投資年限較長，但資產(chǎn)安全性高，也無需臨柜，收益也具有一定的競爭力。

對于目前機構(gòu)類的理財產(chǎn)品在互聯(lián)網(wǎng)平臺熱銷，業(yè)內(nèi)人士向《證券日報》記者表示，“這幾類平臺上的保險養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品、券商集合資管計劃等理財產(chǎn)品，此前很多都是通過銀行渠道進行代銷，如今互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢頭迅猛，各類金融機構(gòu)便借助互聯(lián)網(wǎng)平臺推廣展示。”